Análise de fluxo de caixa: Noções básicas, benefícios e como fazer

O fluxo de caixa é o movimento de entrada e saída de dinheiro e seus equivalentes, como títulos, que uma empresa recebe ou gasta em um determinado período. A quantidade de caixa disponível determina o tempo de sobrevivência de uma empresa: quanto maior o caixa disponível e menor o gasto, mais flexibilidade a empresa terá para operar e maior tende a ser sua avaliação de mercado.

O fluxo de caixa é diferente do lucro. Fluxo de caixa se refere ao dinheiro que entra e sai da sua empresa. O lucro, no entanto, é o dinheiro que você tem depois de deduzir suas despesas comerciais da receita total.

O que é análise de fluxo de caixa?

Existem três tipos de fluxo de caixa que as empresas devem monitorar e analisar para determinar a liquidez e a solvência do negócio: atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Os três tipos estão incluídos na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa.

Ao realizar uma análise de fluxo de caixa, as empresas correlacionam itens dessas três categorias de fluxo de caixa para identificar de onde o dinheiro está entrando e para onde está saindo. A partir disso, elas podem tirar conclusões sobre o estado atual dos negócios.

Importante notar que, dependendo do tipo de fluxo de caixa analisado, trazer dinheiro não é sempre algo positivo, e gastar dinheiro não é necessariamente algo negativo.

Vídeo: O que é análise de fluxo de caixa?

Principais conclusões

• A análise de fluxo de caixa ajuda você a entender quanto dinheiro uma empresa gerou ou usou durante um período contábil específico.
• Entender as fontes de caixa e para onde seu dinheiro está indo é essencial para manter um negócio financeiramente sustentável.
• Uma empresa pode ser lucrativa, mas apresentar fluxo de caixa negativo, ou ainda, apresentar prejuízo e, simultaneamente, fluxo de caixa positivo.
• Medições complementares, como fluxo de caixa livre e fluxo de caixa livre não alavancado, oferecem insights exclusivos sobre a saúde financeira de uma empresa.

A análise de fluxo de caixa explicada

Fluxo de caixa é uma medida de quanto dinheiro uma empresa trouxe ou gastou no total durante um período. O fluxo de caixa é normalmente dividido em atividades operacionais, de investimento e de financiamento, detalhadas na demonstração de fluxo de caixa.

Embora também seja importante observar a lucratividade do negócio na demonstração de resultados, a análise do fluxo de caixa oferece informações críticas sobre a integridade financeira de uma empresa. Ela informa se as entradas de caixa vêm de vendas, empréstimos ou investidores, além de informações semelhantes sobre saídas. A maioria das empresas consegue suportar fluxos de caixa negativos por um período curto, mas não de forma prolongada.

Empresas mais novas podem apresentar fluxo de caixa operacional negativo devido aos altos gastos com crescimento. O que não é um problema se os investidores e credores estiverem dispostos a continuar apoiando o negócio. Mas, eventualmente, o fluxo de caixa das operações deve se tornar positivo para manter o negócio aberto e em atividade.

A análise de fluxo de caixa ajuda você a entender se o saldo bancário saudável de uma empresa é proveniente de vendas, dívidas ou outros financiamentos. Esse tipo de análise pode revelar problemas inesperados ou mostrar um fluxo de caixa operacional saudável. Mas você não saberá de fato até revisar suas demonstrações ou realizar uma análise de fluxo de caixa.

Além de analisar a demonstração de fluxo de caixa padrão e os detalhes, geralmente também é útil calcular diferentes versões do fluxo de caixa para fornecer insights adicionais. Por exemplo, o fluxo de caixa livre exclui despesas não monetárias e pagamentos de juros e adiciona alterações no capital de giro, o que lhe dá uma visão mais clara dos fluxos de caixa operacionais. O fluxo de caixa livre não alavancado mostra a situação antes das obrigações financeiras, enquanto o alavancado explica o fluxo de caixa após considerar todas as contas e obrigações.

Dependendo do tamanho da sua empresa, da sua situação financeira e dos seus objetivos, revisar e monitorar várias formas de fluxo de caixa pode ser muito útil no planejamento financeiro e na preparação para trimestres e anos futuros e até mesmo uma possível queda nas vendas ou nas condições econômicas.

Por que a análise de fluxo de caixa é importante?

Uma análise de fluxo de caixa determina o capital de giro de uma empresa, isto é, a quantidade de dinheiro disponível para executar operações comerciais e concluir transações. Isso é calculado como(opens in new tab) ativos circulantes (dinheiro ou ativos quase líquidos, como notas promissórias a receber) menos passivos circulantes (passivos devidos durante o próximo período contábil).

A análise do fluxo de caixa ajuda você a entender se sua empresa é capaz de pagar suas contas e gerar caixa suficiente para continuar operando indefinidamente. Situações de fluxo de caixa negativo de longo prazo podem indicar uma potencial falência, enquanto um fluxo de caixa positivo contínuo geralmente é um sinal de coisas boas por vir.

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Noções básicas de análise de fluxo de caixa

A análise de fluxo de caixa exige primeiro que uma empresa gere demonstrações(opens in new tab) sobre o fluxo de caixa operacional, o de investimento e o de financiamento.

• O caixa proveniente de atividades operacionais representa o dinheiro recebido dos clientes menos o valor gasto em despesas. Nessa categoria estão as despesas anuais recorrentes, como salários, serviços públicos, materiais e aluguel.
• Atividades de investimento refletem fundos gastos em ativos fixos e instrumentos financeiros. Esses são investimentos de longo prazo, ou de capital, e incluem propriedades, ativos em uma fábrica ou a compra de ações ou títulos de outra empresa.
• Financiamento de fluxo de caixa é o que vem dos proprietários, investidores e credores de uma empresa. É classificado como transações de dívida, patrimônio líquido e dividendos na demonstração do fluxo de caixa.

Preparando uma demonstração de fluxo de caixa

Vamos primeiro analisar a preparação da demonstração do fluxo de caixa operacional. Os itens de linha que são considerados no lucro líquido da empresa e estão incluídos na demonstração do fluxo de caixa operacional da empresa incluem, mas não estão limitados a:

• Dinheiro recebido com vendas de bens ou serviços
• Compra de estoque ou suprimentos
• Salários e bônus em dinheiro dos empregados
• Pagamentos a contratados
• Contas de serviços públicos, pagamentos de aluguel ou arrendamento
• Juros pagos sobre empréstimos e outras dívidas de longo prazo e juros recebidos sobre empréstimos
• Multas ou acordos financeiros decorrentes de processos judiciais

Há dois métodos comuns usados para calcular e preparar a seção de atividades operacionais das demonstrações de fluxo de caixa.

O Método Direto da Demonstração de Fluxo de Caixa considera todas as arrecadações de caixa das atividades operacionais e subtrai todos os desembolsos de caixa relacionados à operação para obter o lucro líquido.

O Método Indireto da Demonstração de Fluxo de Caixa começa com o lucro líquido e adiciona ou deduz desse valor itens de receita e despesa não monetários.

O próximo componente da demonstração é o fluxo de caixa de investimento. O resultado final é calculado somando o dinheiro recebido com a venda de ativos, pagamento de empréstimos ou venda de ações e subtraindo o o que foi gasto na compra de ativos, ações ou empréstimos pendentes.

Por fim, o fluxo de caixa financeiro é o dinheiro que circula entre uma empresa e seus proprietários, investidores e credores.

Exemplo de análise de fluxo de caixa

Lucro líquido ajustado para itens não monetários, como despesas de depreciação e caixa fornecido para ativos e passivos operacionais.

O relatório financeiro da Hannah’s Bananas mostra um aumento de fluxo de caixa de $ 22.000 no mês. As operações efetivas da empresa levaram a uma entrada de US$ 35.000, demonstrando sua capacidade de administrar as principais atividades comerciais de forma lucrativa. Apesar de alguns gastos em atividades de investimento, isso significa um foco no crescimento de longo prazo. Enquanto isso, a entrada líquida moderada de atividades de financiamento sugere uma abordagem para gerenciar patrimônio e dívida. A Hannah’s Bananas está financiando estrategicamente seu crescimento e também recompensando os acionistas com dividendos. No geral, as ações de fluxo de caixa da empresa destacam investimentos em eficiência para crescimento e práticas sólidas de gestão financeira que preparam o cenário para estabilidade e expansão futuras.

Cinco passos para análise de fluxo de caixa

Há alguns itens importantes que você deve observar: tendências e discrepâncias que podem dizer muito sobre a saúde do negócio.

1. Busque um fluxo de caixa positivo

   Quando o lucro operacional excede o lucro líquido, é um forte indicador da capacidade de uma empresa de permanecer solvente e expandir suas operações de forma sustentável.

2. Tenha cautela em relação ao fluxo de caixa positivo

   Por outro lado, fluxo de caixa de investimento positivo e fluxo de caixa operacional negativo podem indicar problemas. Por exemplo, isso pode indicar que uma empresa está vendendo ativos para pagar suas despesas operacionais, o que nem sempre é sustentável.

3. Analise seu fluxo de caixa negativo

   Quando se trata de análise de fluxo de caixa de investimento, um saldo negativo não é necessariamente algo ruim. Isso pode significar que a empresa está fazendo investimentos em propriedades e equipamentos para fabricar mais produtos. Um fluxo de caixa operacional positivo e um de investimento negativo podem significar que a empresa está ganhando dinheiro e gastando para crescer.

4. Calcule seu fluxo de caixa livre

   O que resta depois de pagar as despesas operacionais e de capital é o fluxo de caixa livre. Ele pode ser usado para pagar o principal, juros, recomprar ações ou adquirir outra empresa.

5. A margem de fluxo de caixa operacional gera confiança

   A margem de fluxo de caixa operacional mede o caixa proveniente de atividades operacionais como uma porcentagem da receita de vendas em um determinado período. Uma margem positiva demonstra lucratividade, eficiência e qualidade dos lucros.

A análise de fluxo de caixa ajuda sua equipe financeira a gerenciar melhor a entrada e a saída de recursos, garantindo que haverá dinheiro suficiente para administrar — e expandir — os negócios.

Analise o fluxo de caixa com um software

A matemática por trás de uma análise de fluxo de caixa livre pode ser complexa, principalmente para grandes empresas ou aquelas com finanças complexas. No entanto, softwares de contabilidade, às vezes parte de um ERP maior, cuidam de grande parte do trabalho pesado para você. Depois que seus relatórios são configurados em um ERP como o Oracle NetSuite, seu fluxo de caixa, fluxo de caixa livre e outros números, além dos detalhes subjacentes, estão a apenas alguns cliques de distância.

Grandes empresas costumam empregar equipes de Planejamento e Análise Financeira (FP&A), que analisam os detalhes de fluxos em busca de padrões e oportunidades. O uso de ERPs eficientes automatiza processos e permite que as empresas otimizem suas operações com menos recursos humanos.

Pequenas e grandes empresas devem entender seu fluxo e posição de caixa por meio de verificações regulares. NetSuite ajuda você a alcançar melhores resultados por meio de relatórios automatizados, machine learning e análise impulsionada por IA, além de ferramentas extensivas de análise financeira que oferecem informações precisas e oportunas sobre sua empresa.

A análise de fluxo de caixa é essencial para todos os negócios

Investidores experientes nunca comprariam ações de uma empresa sem primeiro analisar suas demonstrações financeiras, incluindo o fluxo de caixa. Uma análise mais detalhada do fluxo de caixa — fornecida por meio de ERP e software de contabilidade avançado — oferece insights sobre a saúde financeira e o desempenho futuro de uma empresa. Empresários, gerentes e executivos devem analisar dados semelhantes sobre suas organizações regularmente para garantir que elas estejam no caminho certo para atingir suas metas financeiras de curto e longo prazo.

O fluxo de caixa e sua análise são importantes para praticamente todos os negócios. Trabalhar sem conhecimento do fluxo de caixa é como um piloto voando às cegas. Nunca administre sua empresa sem dados de fluxo de caixa atualizados e precisos.

Perguntas frequentes sobre análise de fluxo de caixa

O que é análise de fluxo de caixa com um exemplo?

Análise de fluxo de caixa é um método de revisão de detalhes do fluxo de caixa de uma empresa. Por exemplo, você pode verificar a última demonstração de fluxo de caixa ou realizar cálculos mais complexos, como índices e comparações.

Qual é o objetivo da análise de fluxo de caixa?

A análise do fluxo de caixa ajuda empresários, gerentes, executivos, credores e acionistas a entender se uma empresa está gerando ou usando dinheiro, e o detalhamento de onde esses movimentos de caixa estão acontecendo.

Como analisar o fluxo de caixa?

A análise normalmente começa com a demonstração dos fluxos de caixa, que os divide em seções para atividades operacionais, financeiras e de investimento. Ela inclui a busca por tendências, áreas de forte desempenho, problemas de fluxo de caixa e oportunidades de melhoria.

O que é software de fluxo de caixa?

É um software que ajuda a calcular e analisar o fluxo de caixa. Softwares de contabilidade e ERPs normalmente incluem módulos ou componentes de software de fluxo de caixa.

O que é uma análise de fluxo de caixa?

Trata-se de uma revisão dos fluxos de caixa empresariais com o objetivo de encontrar tendências ou oportunidades que permitam melhores decisões e maior crescimento e sustentabilidade a longo prazo.

Quais ferramentas são usadas atualmente para gerenciar fluxos de caixa?

A maioria dos líderes empresariais que buscam gerenciar fluxos de caixa usam seu ERP ou software de contabilidade como uma ferramenta crítica, como o Oracle NetSuite. Eles também podem usar software de planilha para complementar análises e pesquisas.